Статьи

Войти ENG Поиск

Improving performance
people and projects

Вверх

Прихода иностранного капитала не миновать

Прихода иностранного капитала не миновать

С начало 2001 года количество банков с иностранным капиталом в Украине увеличилось почти вдвое. По словам специалистов «УкрСиббанка», BNP P a ribas Group, сегодня банки с полностью иностранным капиталом составляют 10% от всех действующих банковских учреждений. При этом иностранные учреждения владеют 39% активов банковского рынка Украины. Как отмечают специалисты, вхождение иностранных банков в Украину будет продолжаться из–за ее экономической привлекательности для зарубежных инвесторов, как благодаря сравнительно высоким темпам развития экономики в целом, так и буму роста в относительно молодом банковском сегменте. Вполне вероятно, что доля активов банков с иностранным капиталом в течение ближайших лет может приблизиться к 50 %.

Захлестнула первая волна

Вхождение иностранных банков в Украину большинство аналитиков считают нормальным и здоровым процессом. Как отмечает специалист отдела стратегического планирования управления корпоративного развития банка «УкрСиббанк», BNP Paribas Group Андрей Зимуха, сегодня на украинский банковский рынок, приходит все больше иностранных игроков из европейских стран и из России. На конец 2006 г . 32 украинских банка были полностью или частично с иностранным капиталом (из которых 11 банков – со 100% иностранным капиталом). В первой пятерке банков по размерам активов представлено 3 банка с участием зарубежного капитала, еще один (Укрсоцбанк) готовится к продаже. 7 из 25 крупнейших банков мира представлены в Украине, среди них Credit Agricole Group, Citigroup, BNP Paribas, ING Group, UniCredit Group и пр. Причем, как отмечает руководитель киевского областного филиала АКБ «Укрсоцбанк» Андрей Онистрат, пионером вхождения на украинский рынок был австрийский «РайффайзенБанк». «Изначально они пошли по пути создания и развития собственного банка, но со временем пришли к решению о покупке украинского финучреждения. Им стал один из крупнейших украинских банков – «Аваль». «Райффайзен» рассматривал и возможность слияния собственного банка с приобретенным, однако в силу того, что такие процедуры очень сложны, было принято решение продать его», – поведал специалист.

Начальник управления международного бизнеса «Родовид Банка» Ольга Подопригора утверждает, что у иностранных банков разная стратегия выхода на украинский рынок: некоторые купили сразу системные крупные банки и уже занимают существенную долю рынка, это «Райффайзен» и BNP Ра ribas . Есть такие, которые прицениваются к средним банкам, а также производят покупку маленьких банков и потом самостоятельно начинают развивать свои сети (например. Unicredi t , ERSTE bank, SEB Bank).

По словам Андрея Зимухи, зарубежные стратегические инвесторы, стремясь войти на быстрорастущий и высокодоходный рынок банковских услуг населению, а также среднему и малому бизнесу, отдают предпочтение приобретению финансовых структур с развитой розничной сетью и широкой клиентской базой. Хотя, как отмечает главный финансовый аналитик РА «Эксперт Рейтинг» Виталий Шапран, Citigroup и ING Group, например, пока не активны в украинской рознице, они не имеют широкой филиальной сети и в основном выполняют роль инфраструктуры.

Большинство иностранных банков, по прогнозам госпожи Подопригоры, пока заняты своими внутренними преобразованиями, поэтому начало основной конкуренции мы почувствуем через год. К тому же, из тех, кто смотрит на Украину, еще пришли не все. Начальник отдела по работе с финансовыми институтами «Дельта Банка» Виктор Гурома также отмечает, что есть еще много «финансовых тяжеловесов» не желающих платить столь высокую цену за банк в стране с непонятной политической ситуацией, нестабильным правовым полем и туманным будущим, они на данный момент еще не решили – стоит им выходить на наш рынок или лучше подождать.

Опыт свидетельствует о развитии

По схожему пути шли страны Восточной и Центральной Европы. Как отмечает Андрей Зимуха, опыт этих стран свидетельствует, что, если приток зарубежного банковского капитала надлежащим образом регулируется и контролируется, структура банковской системы улучшается, банки получают дополнительный стимул для выхода на международные фондовые рынки, более динамично развиваются местные фондовые рынки, становится эффективнее трансмиссионный механизм денежно–кредитной политики, а процентная ставка снижается. Кроме того, по словам специалиста, мировой опыт показывает, что в период рецессии присутствие иностранных банков имеет склонность к росту из–за снижения цен на активы. «Максимальную выгоду от прихода иностранных банков получили те страны, которые уже имели высокую долю иностранного капитала в экономике. Это связано с тем, что в странах с невысоким присутствием иностранного капитала иностранные банки не столько конкурируют с национальными, сколько занимаются обслуживанием иностранных клиентов», – отмечает господин Зимуха.

По словам специалиста, к числу основных игроков на рынках Восточной и Центральной Европы относятся средние по мировым масштабам региональные европейские банки, а именно: бельгийский КВС, австрийские Bank Austria, Erste и Raif f ieisen, итальянские UniCredit и Intesa San Poalo, французский Societe Generate, немецкие Commerzbank и Dresdner Bank. Например, в Чехии, Польше, Венгрии, Словакии и Словении – иностранными владельцами банков являются, прежде всего, банки стран–членов ЕС. Лишь у одного из крупнейших инвесторов (Bayerische Landesbank, Германия) есть единственная крупная дочерняя компания в одной стране региона, большинство инвесторов открывают банки и дочерние компании в трех–четырех странах Восточной и Центральной Европы. В последние годы попытку стать региональными сделали некоторые греческие банки: Alpha Bank, National Bank of Greece, Piraeus Bank, но их экспансия ограничивается рамками Балканского региона (Болгария, Румыния, Македония, Албания).

Приход под контроль

Приход иностранных банков, по мнению Виталия Шапрана, должен быть контролируемым, особенно на быстро растущих рынках. «В Китае и Индии только сейчас убирают ограничения на размер взноса иностранцев в уставные фонды финансовых институтов (не только банков, но и страховщиков). В США в некоторых штатах существовал прямой запрет на покупку финансовых институтов иностранными банками или финансовыми холдингами, которые контролируются правительствами других государств. Это совершенно правильное ограничение», – утверждает специалист. Банк, контролируемый иностранным правительством, по мнению Виталия Шапpaнa, может выполнять на территории Украины иные задачи, чем простое зарабатывание прибыли. «У нас в этом плане НБУ упустил момент и теперь на рынке уже присутствует российский «ВТБ», польский РКО («Кредо – банк»), польская PZU, российский «Банк Москвы» (контролируемый правительством Москвы) и уже почти вышел на рынок российский «Сбербанк» (через покупку «НРБ–Украина»). Я не могу сказать, что данные финансовые учреждения сейчас угрожают монетарной стабильности Украины, многие из них еще не преодолели внутренние проблемы, связанные с бизнесом именно в Украине, однако за всеми ними стоит мощный ресурсный потенциал, а это уже повод для размышлений в Совете и Центральном аппарате НБУ. Никто не призывает закрывать или ограничивать работу уже существующих у нас банков, которые подчинены иностранным правительствам, но в дальнейшем данный процесс должен быть упорядочен, – говорит господин Шапран, подчеркивая – ситуация, когда в НБУ исподтишка придерживали почти год приход в страну российского «Сбербанка», также не нормальна, но логична». Регулятору, по мнению специалиста, нужен закон или установленные им общие правила игры, которые были бы публичны, понятны и не ограничивали работу тех проправительственных фининститутов, которые уже присутствуют в Украине.

Неравные условия

Сегодня крупные иностранные игроки, по мнению Ольги Подопригоры, изначально находятся в более выгодной ситуации, поскольку имеют доступ к капиталу для поддержки роста и дешевому финансированию. Андрей Зимуха также указывает на ряд дополнительных преимуществ, которые имеют украинские банки, доля в капитале которых принадлежит иностранным инвесторам:

низкая стоимость ресурсов.

  • более высокая надежность за счет роста капитальной базы показателей ликвидности, платежеспособности и качества активов,
  • современные технологии,
  • расширенный продуктовый ряд,
  • большой опыт международных сделок,
  • грамотный менеджмент.

Но поскольку банковский рынок пока полностью не заполнен, украинские банки, как считает госпожа Подопригора, имеют возможность занять свои ниши, рыночные доли и укрепить свои позиции сейчас, чтобы составить достойную конкуренцию западным банкам. Виктор Гурома говорит, что проблемы могут возникнуть только у мелких, «карманных» банков, которые попросту не выдержат конкуренции в борьбе за своего клиента, за финансовые ресурсы, за квалифицированный и подготовленный персонал.

Более качественный продукт

Но если посмотреть с другой стороны на такой приход, то, как отмечает Андрей Онистрат, присутствие иностранных банков в Украине – это снижение кредитных ставок, появление новых продуктов, процедур, увеличение прозрачности банковской системы в целом, которое в конечном итоге приводит к росту отчислений в бюджет и другое. А поскольку иностранные игроки принесут новые стандарты обслуживания, данная ситуация, по словам Ольги Подопригоры, станет благоприятной для клиента, так как украинский потребитель получит более качественный продукт за более низкую цену. Андрей Зимуха также обращает внимание, что срочный депозит из средства зарабатывания денег будет превращаться в средство накопления капитала. «Банки от депозитных программ будут переходить к программам накопления. Это тот же инструмент, но только по–другому позиционированный, продукт, которым пользуется огромное количество европейцев. Именно сбережение и накопление, а не приумножение, постепенно станут основными мотивами, которыми будут руководствоваться клиенты, использующие эти инструменты. С другой стороны на украинском рынке только начал раскрываться потенциал компаний по управлению активами (КУА), которые будут предлагать для клиентов более высокодоходные инструменты по сравнению с депозитами или программами накопления», – говорит специалист. Например, сегодня в рамках корпорации «УкрСиббанк» уже действует КУА «УкрСиб Эссет Менеджмент», которая предлагает возможность приобретения ценных бумаг фондов для розничных клиентов. По информации специалистов, эффект хороший – количество клиентов увеличилось. Такие инструменты, по его словам, позволят не только не замедлиться темпам роста депозитов населения, но и в будущем ускорить процессы перехода наличных средств населения в надежные коммерческие банки.

Предвещание прогресса

В свою очередь, председатель правления Международного Ипотечного Банка Юрий Блащук акцентирует внимание на следующих преимуществах которые получает украинский рынок от вливания иностранного капитала в банковский сектор:

  • во–первых, выход иностранных банков и финансовых структур на украинский рынок свидетельствует о повышении доверия к Украине со стороны международных инвесторов. В то же время иностранные банки способствуют повышению доверия к банковской системе и к национальной валюте со стороны украинского населения. Поскольку многие иностранные банки, которые работают в Украине, имеют отличную репутацию надежного финансового партнера, проверенную десятками лет работы в Европе. Иностранные банки хотят работать именно с национальной валютой, демонстрируя таким образом ее стабильность, чем и вызывают доверие к ней у населения,
  • во–вторых, иностранцы приносят на украинский рынок новые банковские продукты и технологии, в том числе технологии контроля и управления операционными рисками, что особенно актуально для розничного банковского обслуживания. Вместе с новыми продуктами иностранцы устанавливают высокие стандарты обслуживания клиентов,
  • в–третьих, солидные иностранные банки делают основную ставку в Украине на обслуживание физических лиц. Своими действиями они стимулируют спрос на банковские услуги, в первую очередь на кредиты. А грамотное использование кредитов позволяет значительно быстрее повысить благосостояние как отдельной семьи, так и населения в цепом.

Иностранные банки, по словам господина Блащука, также являются сигналом для выхода других крупных инвесторов на украинский рынок. В том числе международных девелоперов, которые принесут на рынок недвижимости не только новые технологии, но и благодаря своей репутации смогут послужить определенными гарантами на инвестиции в недвижимость «Процесс выхода иностранных банков происходит параллельно с приходом иностранных девелоперов, страховых компаний и инвестиционных фондов. Все это приводит к тому, что рынок недвижимости становится более цивилизованным, прозрачным и конкурентным. А повышение уровня безопасности инвестирования в недвижимость способствует стабилизации цен на нее, в том числе и на жилье», – анализирует специалист.

По словам Андрея Зимухи, следствием увеличения доли иностранного капитала в банковской системе Украины в первую очередь является увеличение объемов финансирования со стороны внешних инвесторов. Причина этого – стремление инвесторов получить прибыль на данном высокодоходном по европейским стандартам рынке. Формой привлечения средств может быть:

  • выпуск облигаций, которые будут выкупаться этим же инвестором,
  • синдицированные кредиты, лид–менеджером по которым может выступать соответствующая структура инвестора,
  • выпуск других ценных бумаг при содействии инвестора,
  • размещение депозитных сертификатов и др.

Наступит зависимость?

В связи с приходом банков–нерезидентов в нашу страну некоторые эксперты заговорили о монопольном влиянии этих банков на украинскую экономику. Но Андрей Онистрат не согласен с такой точкой зрения. Он полагает, что опасения некоторых экспертов о возможной зависимости страны от зарубежных банковских институций и, как следствие, различных стран необоснованны. «Если взглянуть на географию происхождения банковского капитала, вошедшего уже или намеревающегося войти на отечественный рынок в ближайшее время, то окажется, что она очень обширна. Сегодня в Украине представлены австрийские, французские, венгерские, российские финучреждения. Убежден, что в обозримом будущем о своем присутствии заявят финансовые группы США и Китая. Иными словами, монопольного влияния на банковский сектор Украины какой–то отдельной страны нет», – говорит специалист. Кроме того, по его словам, НБУ уделяет этому вопросу огромное внимание и он не должен допустить полной продажи отечественных банков зарубежным инвесторам. «На определенном этапе регулятор, если в этом будет необходимость, может прибегнуть к сдерживанию этих процессов. В конце концов ни одна сделка по продаже украинского финучреждения не проходит без предварительного согласования с Нацбанком», – обращает внимание господин Онистрат. По мнению специалиста, существует только один серьезный недостаток глубокого проникновения нерезидентов в банковский сектор Украины: снижение влияния государства на кредитно–ресурсную ситуацию внутри страны. Хотя о полной потере контроля речь не идет. У Нацбанка всегда будут инструменты, для опосредованного влияния на ситуацию.

В свою очередь, Виталий Шапран считает, что присутствие иностранцев лишает украинские банки шансов создать собственный рынок акций, который можно было бы использовать для ресурсной поддержки. «Сегодня ни один украинский банк не провел полноценного IPO и не стал публичной корпорацией, ни один банк не котирует свои акции на NYSE или L S E. Соответственно ни один не выступает полноценным игроком мирового финансового рынка», – говорит специалист. С приходом же иностранцев, по его словам, шансы на то, что в Украине сформируется рынок банковских акций, который бы служил ресурсной опорой для украинских банков, остаются практически нулевые, а это убивают самостоятельность банковской системы и ставит ее в зависимость от крупных игроков мирового рынка из других стран.

В то же время, вливание иностранного капитала в украинскую банковскую систему, по мнению господина Шапрана, несет макроэкономические риски. Финансовый кризис в странах Прибалтики в конце 90–х гг. показал, что иностранные банки не заинтересованы в стабильности курса национальной валюты. Также проблема проявляется на микроуровне, когда иностранные банки начинают наполнять отечественный рынок дешевыми ресурсами, деформируя рынок ипотечных кредитов, коммерческой и жилой недвижимости. «Нужно понимать что ситуация, когда одни банки выдают кредиты по ставкам, по которым другие привлекают депозиты, абсолютно не нормальна, она стимулирует скачкообразный спрос на недвижимость, что лишает рынка планомерного сценария развития», – обращает внимание господин Шапран.

В ожидании изменений

А каких изменений следует ожидать банковскому сектору в ближайшем будущем? Банковскую систему, по прогнозам господина Блащука, ждет очень динамичное развитие, что будет содействовать росту национальной экономики (ВВП). По его словам, следует ожидать существенного ежегодного увеличения кредитного портфеля (не менее чем на треть) и повышения его качества.

В то же время некоторые специалисты сходятся во мнении, что число банков уменьшится «В целом банковский рынок консолидируется, уменьшится количество игроков. Основная конкуренция будет среди 10–ти крупнейших банков, большинство из которых будет принадлежать западным игрокам. Но уже сейчас есть сильные украинские банки, которые смогут составить конкуренцию западным банкам и в розничном, и в корпоративном секторах», – отмечает Ольга Подопригора. В свою очередь Виталий Шапран прогнозирует, что количество банков существенно не уменьшится, но, безусловно, уменьшится количество крупных игроков на рынке, которые что–то решают и к которым прислушиваются. «Украинским банкам, которые не имеют поддержки со стороны иностранцев, долю рынка не удержать. Ведь еще в 90 гг. все определяла корпоративная клиентура и бюджетные фонды, теперь их доля сокращена до минимума и на рынке сумасшедшими темпами растет доля населения, обслуживание которого требует развития сетей, а соответственно инвестиций и ресурсной поддержки», – говорит специалист.

В связи с ужесточением конкуренции, по мнению Анны Старинской, генерального директора консалтинговой компании «Технологии Управления Спайдер Украина», украинским банкирам следует уже сегодня заняться оптимизацией своей деятельности, развитием комплекса банковских услуг, ребрендингом и т. д. На это у них осталось примерно один–два года, иначе, как считает госпожа Старинская, потом уже будет поздно – жесткая конкуренция может просто вытеснить их с рынка.

Также рано или поздно большей части украинских коммерческих банков, как прогнозирует господин Гурома, не избежать смены собственников, а произойдет ли это в течение ближайших 5 лет – будет зависеть от законодателей и нашего регулятора – НБУ. Андрей Зимуха акцентирует внимание сразу на нескольких тенденциях, которые нам следует ожидать в обозримом будущем. «Главная тенденция следующих пяти лет – это. прежде всего, консолидация рынка банковских услуг. На сегодняшний день в Украине действует 173 банковских учреждения, и почти 70 % рынка сосредоточены в руках первых двадцати банков, из которых четверть принадлежит иностранцам», – говорит специалист.

После первой массивной волны скупки иностранными инвесторами крупных банков и нескольких средних учреждений наступил период затишья, вызванный двумя основными причинами. Первая – инвесторы в ожидании политической стабильности и падения мультипликатора, а продавцы укрепляют свои позиции для более выгодной продажи. Вторая причина, по мнению господина Зимухи, скорее глобальная – на европейских рынках начался процесс слияний и поглощений финансовых гигантов, что отразилось и на Украине. Например, так произошло с «Укрсоцбанком», когда Вапса Intesa сместил стратегический фокус и сконцентрировался на слиянии с San Paolo IMI, что помогло банку укрепить позиции на мировом рынке финансов.

В ближайшем будущем, по прогнозам специалиста, можно ожидать второй волны вхождения зарубежных инвесторов в банковский сектор. Можно предположить, что в течение пяти лет уменьшится число «карманных» банков, многие мелкие и средние банки для выживания будут объединяться.

Вторая тенденция – это увеличение охвата населения банковскими услугами. В настоящее время только 47 % населения Украины пользуются банковскими услугами на договорных условиях. В среднем в Украине на банковского клиента приходится 1,4 продукта, тогда как у западных стран этот показатель составляет 4–5. Как результат в Украине продолжится процесс трансформации и расширение сети банковских учреждений. При этом более прогрессивные, в первую очередь, иностранные банки перейдут к альтернативным каналам обслуживания клиентов (интернет, телефон и т. п.).

Третья тенденция ближайшего будущего – это увеличение кредитных портфелей банков. В первую очередь рост будет наблюдаться в сферах потребительского кредитования, кредитования на покупку подержанных автомобилей, продолжится рост популярности кредитных карт. «Кредитный бум только начался в Украине, и здесь будут соревноваться не только банки, но и финансовые компании. Как уже видно, на этот рынок зашли несколько весомых российских и зарубежных компаний и банков – HomeCredit, BNP Paribas, Russian Standard, Pros t oFinance, Alfa Bank», – обращает внимание Андрей Зимуха. При этом по его словам, бум кредитования может привести к увеличению объемов невозврата по кредитам. В ответ на возросший риск ухудшения качества кредитных портфелей, украинские банки начали процесс усовершенствования своих систем риск–менеджмента и вводят в использование автоматический кредит–скоринг при выдаче кредитов. Эти мероприятия, по мнению специалиста, позволят снизить риски не только для стабильности банковской системы, но и для финансовой системы Украины в целом.

Четвертая тенденция, которая, возможно, и не наберет большой популярности – это выход украинских банков на биржи как украинские, так и зарубежные, для привлечения финансовых средств. С приходом иностранных компаний, с ужесточением регуляторной политики, со стремлением привлечь иностранных инвесторов на более выгодных финансовых условиях украинские банки постепенно будут стремиться к западным стандартам корпоративного управления. Так, повышение прозрачности среди украинских банков и полное раскрытие информации будет «хорошим тоном» среди банковских учреждений.

Все новости